“并购狂徒”收购神经介入器械公司
发布时间:2025-02-24 08:30:41

  宣布计划行使部分认购权,从南京基金及上海洪昇手中收购南京凯尼特医疗科技有限公司(以下简称“目标公司”)的剩余股本权益。此次收购将参照目标公司3.57亿元的估值进行,远大医药需支付约1.09亿元,以获取南京基金持有的29%股权及上海洪昇持有的1.64%股权,合计30.64%的股权。完成收购后,远大医药将持有目标公司59.91%的股权。

  根据公告,收购款项将分三期支付,每期支付10%和80%,附带1.1%-1.2%的年利率,最长付款周期延长至2026年底。收购完成后,远大医药对目标公司的持股比例将从目前的29.27%提升至59.91%,实现控股地位。目标公司也将成为远大医药间接控股的附属公司,其财务表现将综合计入远大医药集团的业绩。

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  此次交易的核心动因在于完善远大医药在神经介入领域的布局。目标公司核心业务为神经介入医疗器械研发,于2024年获批国内首个同类产品,覆盖脑卒中治疗领域。根据世界卫生组织数据,中国脑卒中发病率居全球首位,年新发病例超过300万,相关医疗器械市场规模预计将在2025年突破200亿元。通过此次控股,远大医药将能够强化其在心血管及神经赛道的产品协同,快速导入目标公司的成熟研发管线,缩短自研周期。

  技术整合与商业化方面,目标公司已取得10项注册批件,包括核心产品及配套器械。远大医药表示,控股后将能够利用自身覆盖广泛的销售推广网络和强大的商业化落地能力,快速推动目标公司产品的市场渗透。同时,目标公司的研发投入有望通过远大医药的渠道获得更优的融资条件。

  从财务协同效应来看,目标公司2024年实现税后净利润308.7万元,较2023年亏损991.9万元显著改善,净资产增长7.3%至5343.7万元。控股后并表将直接增厚远大医药的利润。此外,分期支付安排不仅大幅降低了远大医药的短期资金压力,而且1.1%-1.2%的年利率也显著低于市场融资成本,实质上是卖方提供的优惠融资。

  此次交易构成上市规则定义的关联交易,因为南京基金的普通合伙人南京福广由胡先生间接控股70%,而胡先生与远大医药存在潜在关联。然而,由于交易比率介于0.1%-5%,远大医药仅需履行公告义务,豁免通函及股东批准。

  凯尼特医疗成立于2019年,是一家创新型医疗器械公司,由远大产融管理的南京创熠东银私募股权投资基金投资孵化,远大医药通过增资实现控股,公司主要研发、生产神经介入领域的高端医疗器械产品,一直致力于努力打造创新性、高壁垒、可持续发展的精准治疗平台。

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  南京凯尼特医疗科技有限公司在神经介入领域开发了多款创新医疗器械,以下是其主要创新产品:

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  这是首款国产可调节颅内取栓支架,采用圆丝编织结构设计,可在体外手动调控至理想直径以匹配目标血管,植入过程中全程可视、全程显影。该产品能够更好地适应闭塞血管,提高血管再通率,已于2024年获得中国国家药品监督管理局(NMPA)的医疗器械注册证书。

  该产品于2025年1月24日获得NMPA的三类医疗器械注册证(注册证编号:国械注准),适用于神经介入手术中的血管通路建立。

  此外,公司还拥有多项实用新型专利,如一种球囊导管、一种复合型颅内微导管取栓装置和一种定量负压抽吸装置。

  这些创新医疗器械的开发和获批,体现了南京凯尼特在神经介入领域的技术实力和创新能力,也为远大医药在该领域的战略布局提供了有力支持。

  完成收购后,远大医药将形成“心血管介入+神经介入+肿瘤介入”的三轮驱动格局,区别于传统药企的转型路径。公司计划通过内部研发和外部并购相结合的方式,加快研发节奏,探索全球前沿技术。同时,远大医药已在美国、德国、加拿大、意大利等多地建立研发中心,并计划在上海和北京分别建设研发中心和产研中心,聚焦结构性心脏病、可降解再生材料等领域的创新。

  远大医药作为国内医药行业的龙头企业,近年来持续加码“精准介入治疗领域”的布局和投入。此次收购将使得公司收获10个神经介入领域的高端医疗器械,进一步扩充其在该领域的产品管线。公司表示,未来将继续围绕脑卒中治疗领域,开发更多配套产品,形成从诊断到治疗的完整解决方案。

  远大医药在神经介入领域的长远规划聚焦于技术创新、产品管线拓展、全球化布局以及打造领先的“心脑血管精准介入诊疗平台”。公司计划建立心脑血管介入治疗领域医疗器械的研发、生产、销售一体化平台,整合全球资源,提升市场竞争力。未来,远大医药将继续在冠脉血管介入、外周血管介入、神经介入、结构性心脏病、电生理及心衰等六个方向布局,致力于通过技术创新和全球化战略,推动行业进步,为患者提供更精准、高效的治疗方案。

  在中国医药行业,“远大系”是无可争议的低调派,但也被业内称为中国式MNC的“并购狂徒”。自上市以来,远大医药至少完成了23次成功并购,16年时间,远大医药通过并购深入到心脑血管、眼科、呼吸道、肿瘤治疗、喷剂、医疗企业等领域,并购触角遍及国内外。

  此次收购标志着远大医药在神经介入领域迈出了重要一步,不仅将强化其在该领域的市场地位,还为其未来的全球化布局和产品管线拓展奠定了坚实基础。